M&A 자문 휩쓴 삼일…KB증권, 발행시장 2관왕

금리 상승에 따른 증시 침체 등으로 올 상반기 인수합병(M&A) 시장은 한산했다. 지난해 조(兆)단위 거래를 잇따라 성사시키며 호황을 누렸던 외국계 투자은행(IB)들은 빅딜 가뭄에 주춤한 모습을 보였다. 그런 가운데 삼일PwC가 재무자문 부문 왕좌에 올랐다. 법률자문 부문에선 전통의 강자 김앤장법률사무소(김앤장)가 선두에 올랐고, 쌍용자동차 매각 자문을 맡은 세종의 약진이 돋보였다. 주식발행시장(ECM)과 채권발행시장(DCM)은 KB증권이 모두 1위를 차지했다.

올 상반기 경영권 이전(바이아웃)거래는 총 18조6091억원으로 27조7402억원의 거래가 성사된 지난해 상반기 대비 약 33% 줄었다. 올 상반기까지 계약을 체결한 거래 대다수가 지난해부터 논의된 거래인 점을 고려할 때 M&A업계에선 “하반기 일감 가뭄은 더욱 심해질 것”이란 우려도 나오고 있다.

삼일PwC 재무자문·회계실사 2관왕

4일 한국경제신문 자본시장 전문 매체 마켓인사이트가 에프앤가이드와 함께 집계한 2022년 상반기 리그테이블에 따르면 M&A 전략을 총괄하고 매매를 주도하는 재무자문 부문(발표 기준)에서 삼일PwC가 1위를 차지했다.

본계약을 체결한 경영권 거래(바이아웃)를 기준으로 삼일PwC는 29건 3조4631억원어치의 거래를 체결했다. 한국콜마가 화장품 용기제조업체 연우(2800억원)를 인수하는 거래에서 매각, 매수 양측을 모두 도왔고, 영풍제지 매각(1300억원)을 자문하는 등 1000억~2000억원대 중소형 거래들에 참여했다.

외국계IB 중에서는 크레디트스위스가 2위에 안착해 유일하게 순위권에 이름을 올렸다. 빅딜 가뭄 속에서도 상반기 최대 규모 거래인 SKC의 필름사업부 매각(1조595억원)을 성사시켰다. 이 외 글랜우드프라이빗에쿼티(PE)의 한국유리공업 매각(5295억원), 국내 임플란트 기업인 디오 매각(3064억원) 등 총 2조6149억원 규모 거래에 자문을 제공했다. 이어 EY한영이 12건 2조5693억원의 거래를 도와 3위에 올랐고, 4위엔 삼정KPMG가 이름을 올렸다.

법률자문 부문에선 1분기 2위였던 김앤장이 총 36건, 9조3381억원 규모 거래를 자문해 선두를 탈환했다. 김앤장은 SKC의 필름사업부문 거래에서 인수 측인 한앤컴퍼니를 자문했고, 한국유리공업의 매각을 도왔다. 글랜우드PE의 PI첨단소재 매각(1조2750억원), 현대백화점의 매트리스 제조업체 지누스 인수(8790억원), 베인캐피탈의 의료기기업체 클래시스 인수(6999억원) 등 상반기 등장한 대형 거래를 대부분 따내면서 2위권과의 격차를 벌렸다. 세종이 5조3762억원 규모의 자문을 제공해 순위를 끌어올렸다.

회계실사부문에선 삼일PwC가 44건 9조7823억원의 자문을 제공했고 삼정KPMG가 뒤를 이었다.

ECM·DCM 전통의 강호 KB證 석권

주식발행시장(ECM)부문에선 KB증권이 올 상반기 총 17건, 5조3412억원 규모의 대표 주관 실적을 쌓아 압도적 성과를 보였다. LG에너지솔루션 IPO(12조7500억원) 대표주관을 소화한 데 이어 삼성바이오로직스 유상증자(3조2008억원)와 두산중공업 유상증자(1조1478억원) 등 조단위 대형 거래에 꾸준히 참여했다. 2위는 모건스탠리가 LG에너지솔루션 IPO 1건의 주관실적만으로도 상위권에 올랐다. 1분기 5위에 그쳤던 NH투자증권은 2분기에 삼성바이오로직스와 에코프로비엠(6246억원), 하나투어(1046억원) 등 다수 유상증자의 공동 대표주관을 맡아 3위에 올랐다.

채권발행시장(DCM) 부문에선 ‘빅2(KB·NH)’ 체제가 이어졌다. 회사채 전통 강호인 KB증권은 DCM 대표주관(일반 회사채) 부문에서 125건, 6조4305억원어치의 거래를 주선하며 1위를 차지했다. LG유플러스, GS리테일, 호텔신라, 롯데렌탈 등의 대규모 자금 조달을 맡았다. NH투자증권이 같은 기간 116건, 5조3595억원 규모 일반 회사채 발행을 대표 주관해 뒤를 이었다.

차준호/최석철/장현주 기자 chacha@hankyung.com